PMMe Y PMMf

El PMM (periodo medio de maduración) es el tiempo que tarda la empresa en recuperar la inversión en el proceso productivo. Suele coincidir con el ciclo de explotación. 

El PMME (periodo medio de maduración económico) es el tiempo que tarda en volver a caja el dinero que ha salido para hacer frente a las exigencias del ciclo de explotación.
PMME = PMa + PMc + PMv + PMe

El PMMF (periodo medio de maduración financiero) es el resultado de deducir la financiación de los proveedores.

PMMF = PMME – PMp

Nuestra empresa compró y consumió durante el ejercicio anterior 15000 € de materias primas (los microchips necesarios para la producción del video-portero) manteniendo en nuestro almacén un nivel medio de materias primas de 4000 €

Las ventas del ejercicio (valoradas a precio de mercado) ascendieron a 126000 € a deuda media que los clientes mantuvieron con la empresa ascendió a 8500€ . A sus proveedores le suele pagar cada 30 días.

Otros datos relevantes fueron:
La producción anual ( valorado a precio de coste) ascendió a 20000€
La deuda media con los proveedores es de 5667 €
El nivel medio de productos terminados en el almacén ascendió a 1500 €

El nivel medio de los productos en curso fue de 1000 €
La empresa vende toda su producción anual.

PMM economico: 157,19 son losdías que transcurren desde que adquirimos las mercancias hasta que cobramos los productos fabricados con las mismas, para ello nos hemos fijado en el PMa que es de 96 días, el PMc de 18 días,el PMv de 13,33 días y el PMe de 16,19 días.

En cuanto al PMM financiero son 20,83 días que transurren desde que invertimos una unidad monetaria en el rocesoproductivo(y la pagamos) hasta que se recupera en forma liquida.

Organización y estilo de dirección

Nuestra empresa “Creating Smiles” contará con 5 empleados, entre dos de ellos nosotras, las socias,l ya que para el volumen de actividad que posee solo nos es necesario tres rtarbajadores. Los Tres empleados se ocuparán de diferentes puestos, Dimitri Pavlóv es el encargado de almacen se ocupa de administrar las materias primas y los productos acabados;

Adrián Martinez es el encargado de pintar y diseñar nuestras bicicletas; y por último Laura Fernández se ocupa de la parte del montage y de llevar las maquinas para este.

Por otra parte, nosotros, las socios, nos encargaremos de atender a los clientes y a los proveedores, y además de un salario base cobraremos los beneficios restantes de la actividad de la empresa invirtiendo parte de ellos en la mejora y la innovación del funcionamiento y de las instalaciones de “Creating Smiles”.

“Creating Smiles” es importantísimo la colaboración en trabajo, un buen ambiente de empleo hará un aumento del proceso productivo y una buena motivación por parte de las socias a los empleados, hará que la calidad del trabajo mejore. Es decir, “empowerment” referido al proceso por el cual las personas aumentan la fortaleza espiritual, política, social o económica de los individuos y las comunidades para impulsar cambios positivos de las situaciones en que viven. Generalmente implica el desarrollo en el beneficiario de una confianza en sus propias capacidades.

NOMBRE DEL SOCIO/A:	SALARIO ANUAL:
Garcia Silva,Iratxe	18000
Diez Gutierrez,Tamara	18000
TOTAL COSTE SOCIOS/AS:	36000

NOMBRE DEL TRABAJADOR:	PUESTO Y CATEGORIA:	SALARIO BRUTO	COSTE PARA LA EMPRESA (cotización a la SS):
Fernández,Laura	Encargado de Montage	12000	2400
Pávlov,Dimitri	Encargado almacen	12000	2400
Martinez, Adrian	Pintor	12000	2400
TOTAL COSTE PERSONAL POR CUENTA AJENA:		144000	7200

TIPOLOGIA:	NUMERO TOTAL:	COSTE TOTAL ANUAL:
Total coste socios/as	2	36000
Total coste personal por cuenta ajena	3	151200
TOTAL COSTE ANUAL DE PERSONAL:	5	187200

Órganigrama

PAY-BACK Y VAN

Una empresa dispone de 16.008€ para realizar una inversión. Para conocer la repercusión que tendría nuestra inversión utilizaremos el métodos del VAN y del PAY-BACK.

El método del PAY-BACK. Este es un método estático, que nos permite establecer una primera aproximación, pero no de forma exacta, ya que esté no es que sea de extrema fiabilidad. En este caso el proyecto nos da un período de tiempo de 2 años y 10 meses.

 Por otra parte también hemos utilizado, el VAN. Este es un método dinámico, que aporta una información mas concreta, debido a que tiene en cuenta la inflación, la rentabilidad que se espera del proyecto o coste de oportunidad e incluso el momento en el que se produce cada flujo, actualizándolos todos al momento cero. En este caso nos da un VAN positivo, por lo tanto la inversión producirá ganancias por encima de la rentabilidad exigida, lo que confirma que el proyecto puede realizarse porque es rentable, considerándose el valor mínimo de rendimiento para la inversión. En este caso nos da un VAN de 3882,46€.

CASH FLOW

El cash flow es la capacidad que tiene una empresa o negocio para generar dinero o recursos generados por la empresa. Para valorar empresas se suele utilizar el Free Cash Flow o Flujo de Caja Libre que mide la capacidad que tiene un negocio de generar caja independientemente de su estructura de financiación. Es decir es el flujo de caja generado por una empresa que se encuentra disponible para los suministradores de financiación de la misma.

La diferencia existente entre las entradas y salidas es de 32.017€ de saldo positivo, por lo que la cuenta de 

tesorería se encuentra en una situación bastante favorable.

Este dinero, lo vamos a invertir en sanear las deudas con entidades bancarias a L/p e invertirlo en el estudio de investigación de mercados para ir abriéndonos puertas.

Balance inicial, Fondo de maniobra y Ratios

Balance inicial














Hemos conseguido una financiación de 20.000€ por medio de la entidad bancaria de BBK. Solicitamos un Préstamo Zero, aprovechando que tenemos cuenta en la BBK el proceso ha sido más rápido y fácil.

Ventajas

• hasta 60.000 €
• sin gastos de apertura, de estudio, de amortización ni cancelación anticipada
• hasta 7 años de amortización.

Para otros importes y plazos, puedes consultar con tu oficina habitual BBK.

Características

importe máximo

60.000 euros (15.000 euros contratando en BBKnet).

plazo

hasta 7 años (5 años contratando en BBKnet).

sistema de amortización

cuota constante

En el caso de nuestra empresa solo necesitamos 20.000€ para financiar las materias primas de nuestra bicicleta y comenzar con el alquiler del local. Tendremos 7 años para devolver toda la cantidad que nos han prestado pero si la cosa va bien confiamos en poder devolverlo antes. A la BBK le ha parecido un proyecto interesante por el trasfondo social que tiene y eso ha facilitado la concesión del préstamo.

FM

Fondo de Maniobra (FM) son los recursos de largo plazo que una empresa tiene para financiar las necesidades operativas de corto plazo, una vez que ha financiado sus activos fijos.

En esta representación podemos ver que la financiación básica supera el activo no corriente, por lo que se puede decir que la situación financiera de la empresa es estable. Existe una correlación entre lo plazos de los capitales que financian y la permanencia en la empresa de los activos permanentes (el inmovilizado de la empresa), y podemos decir que la empresa tiene un margen de actuación y con esos capitales permanentes financia el activo corriente, lo cual porta estabilidad financiera a la empresa.

En general cuanto mayor sea el fondo de maniobra de más tranquilos podremos estar con la liquidez a corto plazo, pero también hay que pensar que tener un fondo de maniobra demasiado grande es negativo. Tener grandes cantidades de efectivo puede significar que estamos perdiendo rentabilidad y oportunidades de negocio, es decir, coste de oportunidad.

Ratios

Análisis Ratios

Atendiendo al ratio de disponibilidad inmediata podemos observar que nos da un resultado de 0,32, es decir, que se encuentra entre los parámetros de (0,1-0,4). Esto quiere decir que tenemos suficiente capacidad financiera para atender a las deudas a corto plazo.
Atendiendo al ratio de tesorería podemos afirmar que la empresa no tiene exceso de liquidez, no hay peligro de caer en insuficiencia de pagos puesto que nos da un resultado de 1 que se encuentra dentro de los límites (0,8-1)
El ratio de liquidez debe encontrarse entre los valores (1,5-1,8), en el caso de nuestra empresa nos encontramos con un exceso de 2,28 lo que supone una holgura financiera, situación que puede verse unida a un exceso de capitales no utilizados que influye negativamente en la empresa, coste de oportunidad. Para solucionarlo invertiremos en I+D+I+E para mejorar nuestro producto.Nuestro ratio de garantía se encuentra en el límite 1,7 , que debe encontrase entre los valores  (1,7-2), cuanto mayor sea el número mejor porque hay más distancia a la quiebra. Este índice constituye la garantía frente a terceros, formada por todos los bienes reales de la empresa.  Lo que expresa que la empresa posee suficientes garantías ante terceros, ya que cumpliendo con todas sus obligaciones tanto a corto como a largo plazo, mantiene parte de sus Activos.

El ratio de autonomía financiera tiene situarse como >1, que en nuestro caso es de 0,6. lo que supone que dependemos económicamente de las entidades financieras y tenemos poca capacidad de valernos por nosotras mismas.

El ratio de endeudamiento tiene que ser <1 en nuestro caso 1,6. Este índice relaciona las deudas de la empresa con sus fondos propios. Un valor entre 0.5 y 1.5 puede considerarse aceptable . A pesar de estar al borde de tener un bajo grado de endeudamiento podemos estabilizar rápidamente la situación ya que podemos acceder a nuevas fuentes de financiación ya que cuando comencemos a obtener beneficios de las ventas de nuestro producto esto se solucionará por si solo.

El ratio de calidad de la deuda debe encontrarse entre los valores (0,2-0,5) en el caso de la empresa Creating Smiles es de 0,38. Este coeficiente determina la proporción que representa la deuda a corto plazo (pasivo corriente) sobre el total de deuda (pasivo corriente más pasivo no corriente), interesando que sea lo menor posible, puesto que reflejará una mayor facilidad para devolver los fondos ajenos al dilatarse los vencimientos de éstos en el tiempo.

Segundo Trimestre Creating Smiles

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